想问问老师2年期和10年期的交差价现在大概是负的0.35%，现在进场交易（3月26日），等价差收敛，甚至到价差为正数。这个策略有什么风险需要特别注意和预防的？

我个人觉得如果现在（3月26日）进场交易它的性价比不高。因为它不是处在一个比较明显的一个历史走势的范畴之内。它可能会有收敛的这样一个大的一个趋势，但是按照现有的美联储的一个降息的力度以及它给到市场的一个预期来看的话，我觉得不会很快出现一个收敛，不会很快的去转成一个正常的一个长债收益率大于短债收益率的一个问题。因为现在利率倒挂的一个状态，从去年开始已经持续了非常久了，而且已经成为了一个新常态，所以想要它短期内收敛成正数，成为历史过往的一个正常水平是不太可能的。所以，在倒挂35BP这样的一个环境之下，我觉得去做这样一个收窄的操作可能没有太好的一个性价比。我个人建议，可以在今年剩余的时间之内，做一些单一品种或者单腿的就是高抛低吸就行了，不要做双腿的一个息差上的一个操作。那如果后续价差是负0.5%这样的一个空间的话，我们就一个做空短债收益率，做多长债收益率。

那么，如果现在想去做收窄的话，关于风险和预防方面倒不用太担心。因为就目前来看，在未来6个月这时间段内（3月-9月），不会有太大的一个变化，就是说其涨或跌可能都是在一个非常有限的范畴之内。除非说政策上突然有变化，或者是突然有一个特别大的金融动荡。