想問問老師2年期和10年期的交差價現在大概是負的0.35%，現在進場交易（3月26日），等價差收斂，甚至到價差為正數。這個策略有什麼風險需要特別注意和預防的？

我個人覺得如果現在（3月26日）進場交易它的性價比不高。因為它不是處在一個比較明顯的一個歷史走勢的範疇之內。它可能會有收斂的這樣一個大的一個趨勢，但是按照現有的美聯儲的一個降息的力度以及它給到市場的一個預期來看的話，我覺得不會很快出現一個收斂，不會很快的去轉成一個正常的一個長債收益率大于短債收益率的一個問題。因為現在利率倒掛的一個狀態，從去年開始已經持續了非常久了，而且已經成為了一個新常態，所以想要它短期內收斂成正數，成為歷史過往的一個正常水平是不太可能的。所以，在倒掛35BP這樣的一個環境之下，我覺得去做這樣一個收窄的操作可能沒有太好的一個性價比。我個人建議，可以在今年剩餘的時間之內，做一些單一品種或者單腿的就是高拋低吸就行了，不要做雙腿的一個息差上的一個操作。那如果後續價差是負0.5%這樣的一個空間的話，我們就一個做空短債收益率，做多長債收益率。

那麼，如果現在想去做收窄的話，關于風險和預防方面倒不用太擔心。因為就目前來看，在未來6個月這時間段內（3月-9月），不會有太大的一個變化，就是說其漲或跌可能都是在一個非常有限的範疇之內。除非說政策上突然有變化，或者是突然有一個特別大的金融動蕩。