作者: 2013-08-28
當我們下市價單或者市價止損單的時候,我們是希望立馬成交的。但是立馬成交也有風險,有可能行情波動很大,成交回來的價格有可能會對我們極為不利。
交易所也考慮到了這樣的問題,因此,在我們下市價單以及市價止損單的時候,交易所自己有一套防止極端價格成交的保護措施。
CME交易所
合約名稱 |
Protection points |
合約名稱 |
Protection points |
黃金 |
50 ticks = 5 |
微型英鎊 |
20 ticks = 0.002 |
白銀 |
30 ticks = 0.15 |
人民幣期貨 |
20 ticks = 0.0002 |
銅 |
40 ticks =0.02 |
玉米 |
20 ticks = 0.05 |
白金 |
50 ticks = 5 |
大豆 |
20 ticks = 0.05 |
美國鈀金 |
50 ticks = 2.5 |
豆粕 |
40 ticks = 4 |
原油 |
50 ticks = 0.5 |
豆油 |
40 ticks = 0.004 |
小型原油 |
20 ticks =0.5 |
小麥 |
20 ticks = 0.05 |
取暖油 |
125 ticks =0.0125 |
糙米 |
20 ticks = 0.1 |
天然氣 |
50 ticks = 0.05 |
燕麥 |
20ticks = 0.05 |
小型天然氣 |
10 ticks = 0.05 |
小型玉米 |
40 ticks = 0.05 |
汽油 |
125 ticks =0.0125 |
小型小麥 |
40 ticks = 0.05 |
2年期美國國債 |
30 ticks = 30/128 |
小型大豆 |
40 ticks = 0.05 |
5年期美國國債 |
30 ticks = 30/128 |
飼牛 |
20 ticks = 0.005 |
10年期美國國債 |
30 ticks = 30/64 |
活牛 |
20 ticks = 0.005 |
美國國債(30年) |
15 ticks = 15/32 |
瘦豬 |
20 ticks = 0.005 |
加元 |
20 ticks = 0.002 |
木材 |
20 ticks = 2 |
澳元 |
20 ticks = 0.002 |
道瓊斯指數 |
30 ticks = 30 |
瑞士法郎 |
20 ticks = 0.002 |
道瓊斯指數迷你小合約 |
30 ticks = 30 |
歐元 |
20 ticks = 0.002 |
大型道瓊斯指數 |
30 ticks = 30 |
日元期貨 |
20 ticks = 0.00002 |
標普500指數 |
30 ticks = 3 |
英鎊期貨 |
20 ticks = 0.002 |
標普500指數迷你小合約 |
12 ticks = 3 |
紐元 |
20 ticks = 0.002 |
納斯達克100指數 |
24 ticks = 6 |
微型澳幣 |
20 ticks = 0.002 |
納斯達克100指數迷你小合約 |
24 ticks = 6 |
微型歐元 |
20 ticks = 0.002 |
日經指數225 |
6 ticks = 30 |
若客戶欲買入一手歐元,市價。此時市場的最佳賣出價格為1.3300. 為避免此客戶由于市場劇烈波動或流動性不足導致成交價位極端不合理,CME交易所globex電子交易平台會根據歐元的默認保護點去限定,歐元的保護點是20ticks即0.002,所以當市場價位瞬間高于1.3320(1.3300+0.002)時,此筆交易將會自動以1.3320的委託價掛在市場中而不會在比這個價格還差的價位成交。
止損市價保護單的規則與市價保護單的規則相似,若客戶欲買入一手歐元,市價止損,此時市場最佳賣出價格為1.3300,如此筆市價止損單被觸發,而當市場劇烈波動導致價格瞬間高出1.3320(1.3300+0.002)時,則該筆止損市價單被觸發後將會自動以限價1.3320掛在市場中而不會在比這個價格還差的價位成交。
NYSE LIFFE US
ICE交易所
NYBOT的11號糖,咖啡,可可,棉花,美元指數都不支持市價單以及市價止損單。
合約名稱 |
No cancellation range(NRC) |
布蘭特期油 |
$0.50 |
柴油 |
$5.00 |
西德州原油 |
$0.50 |
布蘭特-西德州原油spread(1:1) |
$0.25 |
1.當客戶想要市價買入一張布蘭特期油時,此時價格是106,市價單會有一個上限保護106+0.5 =106.5,如果短時間內價格波動大,超過了106.5,則未成交的市價單會以106.5的掛單掛在交易所。
2.客戶想要107市價止損買入一張布蘭特期油,當價格到達107觸發市價止損後,會以一個上限為107.5的保護市價單下進場中,如果短時間內行情波動超過107.5,則未成交的市價止損單會以107.5掛在交易所內。