正文

關于CME交易所電子盤市價與保護機制規則的介紹

作者：直達國際 2012-11-29

尊敬的客戶：

CME交易所Globex電子交易平台為避免客戶的市價（Market）及止損市價單（Stop）因為市場劇烈波動及流動性不足造成極端不合理的成交價，對于此類交易，CME交易所會根據商品的買賣價格及波動設定一個可容忍且合理的區間，具體的價格限制如下：

合約名稱	Protection points	合約名稱	Protection points
黃金	50 ticks = 5	微型英鎊	20 ticks = 0.002
白銀	30 ticks = 0.15	人民幣期貨	20 ticks = 0.0002
銅	40 ticks =0.02	玉米	20 ticks = 0.05
白金	50 ticks = 5	大豆	20 ticks = 0.05
美國鈀金	50 ticks = 2.5	豆粕	40 ticks = 4
原油	50 ticks = 0.5	豆油	40 ticks = 0.004
小型原油	20 ticks =0.5	小麥	20 ticks = 0.05
取暖油	125 ticks =0.0125	糙米	20 ticks = 0.1
天然氣	50 ticks = 0.05	燕麥	20 ticks = 0.05
小型天然氣	10 ticks = 0.05	小型玉米	40 ticks = 0.05
汽油	125 ticks =0.0125	小型小麥	40 ticks = 0.05
2年期美國國債	30 ticks = 30/128	小型大豆	40 ticks = 0.05
5年期美國國債	30 ticks = 30/128	飼牛	20 ticks = 0.005
10年期美國國債	30 ticks = 30/64	活牛	20 ticks = 0.005
美國國債 (30年）	15 ticks = 15/32	瘦豬	20 ticks = 0.005
加元	20 ticks = 0.002	木材	20 ticks = 2
澳元	20 ticks = 0.002	道瓊斯指數	30 ticks = 30
瑞士法郎	20 ticks = 0.002	道瓊斯指數迷你小合約	30 ticks = 30
歐元	20 ticks = 0.002	大型道瓊斯指數	30 ticks = 30
日元期貨	20 ticks = 0.00002	標普500指數	30 ticks = 3
英鎊期貨	20 ticks = 0.002	標普500指數迷你小合約	12 ticks = 3
紐元	20 ticks = 0.002	納斯達克100指數	24 ticks = 6
微型澳幣	20 ticks = 0.002	納斯達克100指數迷你小合約	24 ticks = 6
微型歐元	20 ticks = 0.002	日經指數225	6 ticks = 30

舉例說明如下：

（1）市價保護單

若客戶欲買入一手歐元，市價。此時市場的最佳賣出價格為1.3300. 為避免此客戶由于市場劇烈波動或流動性不足導致成交價位極端不合理，CME交易所globex電子交易平台會根據歐元的默認保護點去限定，歐元的保護點是20ticks即0.002，所以當市場價位瞬間高于1.3320（1.3300+0.002）時，此筆交易將會自動以1.3320的委託價掛在市場中。

（2）止損市價保護單

止損市價保護單的規則與市價保護單的規則相似，若客戶欲買入一手歐元，市價止損，此時市場最佳賣出價格為1.3300，如此筆市價止損單被觸發，而當市場劇烈波動導致價格瞬間高出1.3320（1.3300+0.002）時，則該筆止損市價單被觸發後將會自動以限價1.3320掛在市場中。

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直達國際期貨有限公司
2012-11-29

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