日經225指數創34年歷史新高,詳解日本期貨投資機會與交易策略。

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同意 “免責聲明及風險披露” 和 “開戶隱私聲明

日經平均指數225期貨行情報價走勢圖
日經225指數期貨
日經225指數期貨是衍生性商品,追蹤日本經濟最具代表性的股票指數之一,即日經225指數。日經225指數是由日本經濟新聞社(Nikkei Inc.)編制的,它包含了日本證券交易所(Tokyo Stock Exchange)中的225家優秀公司的股票。這些成分股包括了日本知名企業,例如樂天、三菱、資生堂等。日經225指數相當于美國的道瓊工業平均指數,是投資日本市場的重要參考指標之一。

期貨合約允許投資者在未來以預定價格買入或賣出指數期貨合約所代表的資產。日經225指數期貨允許投資者參與對日本經濟的投資,而不必直接持有日經225指數所包含的全部股票。這種期貨合約的交易可以提供對衝風險、套利以及投機的機會,對于那些想要參與日本股票市場而又不想直接購買股票的投資者來說,是一種有吸引力的選擇
小型日本國債期貨
小型日本國債期貨是一種金融衍生性商品,用于投資者對日本國債市場進行投資和對衝。日本國債是由日本政府發行的債券,是日本國內債券市場的重要組成部分。小型日本國債期貨合約允許投資者以未來的預定價格買入或賣出一定面額的日本國債。
與其他國債期貨類似,小型日本國債期貨的交易可以用于對衝投資組合中的風險,進行利率套利交易,以及進行市場投機。透過期貨市場,投資者可以在不直接持有實際債券的情況下,參與日本國債市場的波動和價格變化。
SGX特邀講師
日本期貨介紹
SGX日本期貨保證金及一口價收費
合約名稱(代碼) 手續費全包價 基本保證金* 維持保證金*
日經平均指數225(NK) JPY 271 JPY 935000 JPY 850000
迷你日經平均指數(NS) JPY 113 JPY 187000 JPY 170000
小型日本國債(JB) JPY 113 JPY 165000 JPY 150000
SGX日本期貨合約細則
合約名稱 日經平均指數225詳細合約鏈接 迷你日經平均指數詳細合約鏈接 小型日本國債詳細合約鏈接
交易所 SGXQ SGXQ SGX
合約代碼 NK NS JB
保證金* JPY 935000 JPY 187000 JPY 165000
最小變動單位 5 pt = JPY2500 1 pt = JPY100 0.01/100 = JPY1,000
合約大小 JPY500 × Index JPY100 × Index JPY 10,000,000
交易時間 07:3014:30(T)
14:55 04:45(T+1)
T 時段:07:30 - 14:30
T+1 時段:14:55 - 隔日05:15
07:25-17:15(T)
17:30-05:15(T+1)
最後交易日 合約月份第2個星期5之前1個交易日 合約月份第2個星期5之前1個交易日 每個交割月20號的前六個工作日
合約月份 3個連續月及之後12個季月 3個連續月及之後6個季月 3,6,9,12(週期的5個季度月)
交割方式 現金

*注:保證金會依交易所標準變動,最新更新日期:2024-06-07

迷你日經225與小型日本國債期貨的產品優勢
  • 低按金,槓桿高達20倍
    交易時間長,涵蓋亞洲、歐洲和美國市場
    合約規模小,靈活性更高
    流動性高,交易量大,市場活躍
    極低佣金,交易費用限時優惠
    迎新禮,價值HK$10,000期貨禮包
日本“失去的三十年”
日本的“失去的三十年”是一個備受關注的經濟現象。首先,讓我們回顧一下日本在20世紀80年代末的輝煌時刻。當時,日本是世界第三大經濟體,工業和制造業技術遙遙領先,成為全球的制造業巨頭 。然而,隨後發生了一系列事件,導致了“失去的三十年”。以下是一些主要原因:

1. 泡沫經濟破裂:1980年代,日本的不動產和股市價格急遽上漲,形成了巨大的經濟泡沫。然而,1991年泡沫破裂,股市崩盤,房地產價格一落千丈。這對日本經濟造成了長期的負面影響。
2. 貨幣政策失誤:1985年,美國與日英法德五國簽訂了廣場協議,導致美元持續貶值,日圓大幅升值。這不僅使日本國內資產價格持續飆升,也促使日本買家在全球大舉投資。然而,這種投資模式並沒有帶來預期的效益,反而加劇了經濟問題。
3. 高成本與人才外流:日本本土的營商成本偏高,90年代後,投資、產能及人才持續外流。這導致了日本的經濟停滯不前。
4. 人口老化與萎縮:日本的人口正在老化和萎縮。這對經濟成長構成了巨大挑戰。

盡管日本曾經是世界的經濟巨擘,但這些因素共同導致了“失去的三十年”。現在,日本正努力應對這些問題,尋求新的發展機會。
日本利率與股市
日本的利率由日本銀行政策委員會在其貨幣政策會議上決定。日本銀行的官方利率是貼現率。最近的利率決策將基準利率從-0.1%提高到0~0.1%,這是自2007年以來的首次升息,也標志著日本貨幣政策的歷史性轉變 。此外,截至2024年3月,日本的長期利率為0.72%。這項數據相對于前一個月的0.71%有所成長。長期利率數據按月更新,歷史平均值為0.93%。

日本央行的利率政策對股市有著重要的影響,主要體現在以下幾個方面:

1. 資金成本和借貸成本:央行利率直接影響銀行的貸款和存款利率。當央行將利率調低時,銀行貸款的利率也會下降,這降低了企業的融資成本,激勵了投資和擴張,可能推動股市上漲。反之,當央行將利率調高時,企業的借貸成本上升,可能抑制投資和擴張,對股市形成負面影響。
2. 投資人情緒:央行利率政策也會影響投資人的情緒和預期。一般而言,降低利率的措施通常被視為對經濟的刺激,可能提振投資人信心,促進股市上漲。相反,升高利率可能被視為對經濟的緊縮訊號,可能引發投資人的擔憂和避險情緒,對股市產生負面影響。
3. 貨幣政策預期:央行利率政策的變化通常也會引發市場對未來貨幣政策走向的預期變化。如果市場預期央行將進一步放寬貨幣政策,可能促使投資者增加對股市的投資,推動股市上漲;相反,如果市場預期央行將收緊貨幣政策,可能導致投資者減少對股市的投資,對股市形成壓力。
有哪些因素影響了日本利率?
日本利率受多種因素的影響,讓我們來看看其中一些重要的因素:

1. 通膨壓力:日本一直面臨通貨緊縮的壓力,但近幾個月來出現了健康的通膨蹟象。為了應對通貨膨脹,日本央行採取了一系列措施,包括提高利率。

2. 促進薪資成長:日本央行認為,薪資將持續穩定成長。透過提高利率,央行希望鼓勵更多的資金流入經濟,從而支持薪資的增加。

3. 支持經濟復蘇:日本經濟一度停滯不前,因此央行希望透過提高利率來刺激經濟復蘇。這有助于鼓勵企業和個人增加投資和消費。

4. 調整貨幣政策:日本央行決定結束歷史性的負利率時代,這是對貨幣政策的調整。他們放棄了殖利率曲線控制(YCC),並將短期利率從先前的-0.1%上調至0-0.1%。
日本匯率下跌的影響
近期,日圓對美元匯率多次刷新34年來最低紀錄,一度跌破150日圓兌換1美元。這種日圓貶值不僅導致日本民眾生活成本增加,也阻礙了企業擴大投資。同時,日本政府面臨高額債務和貨幣政策的掣肘。

日圓貶值的原因有多方面:
1. 聯準會升息:美國的貨幣政策變動對日圓匯率產生影響。隨著聯準會升息,美元走強,日圓走弱。
2. 日本經濟問題:日本自身的經濟問題也在日圓貶值中扮演一定角色。高槓桿的政府債、通縮等因素都影響了日圓的匯率。

日本的貨幣(日圓)匯率下跌,這可能會對日本經濟和全球市場產生一系列影響:
1. 出口企業受益: 日圓貶值可能會提高日本產品在國際市場上的競爭力,因為外國買家可以以更低的成本購買日本商品。這將使日本的出口企業受益,從而提振出口和經濟成長。
2. 進口成本上升: 盡管日本的出口企業受益,但進口商將不得不支付更高的價格來購買外國貨物和原材料,因為日圓的貶值使進口成本上升。這可能會導致日本國內商品價格上漲,進而對消費者產生通膨的壓力。
3. 國際旅遊吸引力增加: 日圓貶值可能使日本成為更具吸引力的旅遊目的地,因為外國遊客可以以更低的成本兌換日圓並購買日本的商品和服務。
4. 外國投資者吸引力增加: 日圓貶值可能使日本資產對外國投資者更具吸引力,因為他們可以以更低的成本購買日本股票、債券和房地產。這可能會導致資本流入日本,從而推動資本市場上漲。
5. 國內購買力下降: 日圓貶值可能會導致日本國內居民的購買力下降,因為他們購買外國商品和旅行海外的成本增加。這可能會影響消費者支出和生活成本。
6. 貨幣政策調整: 日本央行可能會採取措施來幹預匯率,以抑制過度的日圓貶值或穩定市場。這可能包括降低利率、進行外匯幹預或實施其他貨幣政策措施。

總體而言,日圓匯率下跌可能會對日本經濟和全球市場產生復雜的影響,因此投資者都需要密切關注並適應這種變化。
日經225指數Nikkei 225
2024年2月22日,日經 225 指數突破 1989年12月29日,
日本經濟泡沫時期創下的歷史高點 38,957.44 點。

資料來源: Google Finance

日經225成分股介紹
日經225指數是日本經濟新聞社(Nikkei Inc.)編制的股票指數,它包含了日本證券交易所(Tokyo Stock Exchange)中的225家領先公司的股票。由日本經濟新聞社于每4月和10月對成分股名單進行審核,以決定是否要增加或剔除成分股。
●歷史背景:日經225指數成立于1950年,是日本歷史最悠久的股票指數之一。它被廣泛用作衡量日本股市整體表現的指標。
●成分股:日經225指數包括225家大型企業的股票,這些企業涵蓋了各個產業,如汽車、電子、金融、制造業等。這些成分股的股價加權平均值構成了指數的數值。
●計算方法:日經225指數採用股價加權法編制。這意味著較高股價的公司對指數的影響更大。
●市場影響:日經225指數的漲跌對日本經濟和全球金融市場都有影響。投資者通常會密切關注該指數的變化。
●交易時間:日經225指數在東京證券交易所上市,交易時間為日本時間上午9點至下午3點。

數據來源:MarketScreener, 數據截止日2024/06/18。
所有Logo和品牌名僅作為辨識目的使用,產權仍屬于各自所有者。
本圖僅作為說明解釋目的,不應被視為投資建議,投資有風險。

數據來源:Wind, 數據截止日2024/06/07。
統計方式:總市值

日經225期貨投資機會與風險
投資機會
1. 市場參與: 透過投資日經225期貨,投資人可以參與日本股票市場的波動,無需直接購買或持有股票。
2. 避險風險: 避險基金和其他機構投資人可以利用日經225期貨來避險其在日本股票市場的風險,進而降低投資組合的整體風險。
3. 套利機會: 投資者可以利用日經225期貨與其他相關資產之間的價格差異進行套利交易,從而獲得風險無關的利潤。
4. 市場調整: 日經225期貨的價格可能反映了市場對日本經濟和公司的長期和短期前景的預期。因此,投資者可以透過對期貨價格的分析來獲取對市場趨勢和趨勢的見解。

投資風險
1. 市場風險: 日經225期貨的價格受到日本股票市場波動的影響,因此,如果股票市場出現劇烈波動或不利事件,期貨價格可能會受到影響。
2. 槓桿風險: 期貨交易通常具有槓桿效應,這意味著投資者只需支付一小部分合約價值作為保證金,但可能面臨更大的損失。如果市場朝著與其頭寸相反的方向移動,投資者可能會面臨較大的損失。
3. 流動性風險: 日經225期貨的流動性可能會受到影響,尤其是在市場波動較大或交易量較低的時候,投資人可能會遇到難以執行交易的情況。
4. 政治和經濟風險: 日本政治和經濟狀況的變化可能會影響日經225期貨的價格。政策變化、經濟指標發布或地緣政治緊張局勢都可能引起市場波動,增加投資者面臨的風險。
5. 外匯風險: 如果投資者使用的本地貨幣與日圓不同,日經225期貨的價格波動也可能會受到外匯匯率變動的影響。
日經225期貨交易策略
1. 技術分析:使用技術分析工具,例如圖表模式、趨勢線和指針,來評估日經225期貨的走勢。這有助于判斷進出時機。
2. 基本分析:研究日本經濟、企業獲利和政策變化。了解日本企業的基本面和產業前景。
3. 風險管理:設定停損和止盈點,以控制風險。不要過度投資,保持資金分散。
4. 交易計劃:制定交易計劃,包括進出策略、預期目標和風險承受能力。
5. 關注日圓匯率波動:日圓匯率的波動可能影響日經225期貨的報酬。密切關注日本央行的貨幣政策和全球市場情緒。

趨勢跟隨策略:
1. 這種策略涉及在價格明顯向上或向下的趨勢中建立頭寸,並在趨勢繼續時持有頭寸。投資人可以透過技術分析指針(如移動平均線、趨勢線和相對強弱指標)來確認趨勢,並在趨勢轉折時退出部位。

反轉策略:
2. 反轉策略涉及在價格觸及支撐或阻力水平時建立頭寸,並在價格反轉時獲利。投資者可以使用技術分析工具來識別支撐和阻力水平,並且應該注意到價格的超買和超賣情況,以確認反轉可能性。

波段交易策略:
3. 波段交易策略涉及利用短期價格波動進行交易,並在較短的持倉週期內獲利。這種策略通常涉及在價格波動的低點買入,高點賣出,或在價格回調時買入並在上升趨勢中賣出。

日內交易策略:
4. 日內交易策略涉及在同一交易日內進行買賣交易,並在收盤前平倉。這種策略通常利用市場的短期波動和流動性,可能涉及高頻交易和技術分析指針的快速應用。

事件驅動策略:
6. 事件驅動策略涉及根據重大事件的發生或市場預期的變化來進行交易。這些事件可能包括經濟數據發布、政治事件、公司獲利報告等,投資人可以根據這些事件的影響來制定交易決策。
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