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学堂 股票指数

道琼斯指数竟然有个欧洲版?

 

我们在看经济新闻的时候,经常会听到道琼斯工业指数这个词,想必大家对此已经不陌生了吧。道指的确是全球应用广泛,且是为人熟悉的股票指数之一。不过,很多人都可能忽略了在欧洲也有类似的指数。这就是欧洲斯托克50指数(英文名称:EURO STOXX 50)。名字很陌生?如果我讲一些成分股,你应该不会感到陌生。斯托克50指数的前10大权重股里面就有我们耳熟能详的:ASML(阿斯莫)、LVMH(LV集团)、SAP、西门子、欧莱雅、斯奈德电器、安联集团。

 

看了以下表格,你就会明白为什么说斯托克50指数是欧洲的道琼斯。

 

 

欧洲

美国

企业软件

SAP

Salesforce

个人护理

欧莱雅

雅思兰黛*

工业品及服务

斯奈德电器

通用电器*

保险

安联

AIG*

银行

德意志银行

摩根大通

制药

拜耳

默沙东

物流快递

DHL

联邦快递*

食品饮料

达能

可口可乐

汽车

大众/宝马

雪佛龙

运动用品

Adidas

Nike

航天国防

空中巴士

波音

 

*雅思兰黛没有入选道指,而在标普500。从市值和品牌丰富的维度比较,能和欧莱雅媲美的美国同业,只有雅思兰黛

*通用电器、AIG、曾经为道指成分股

*联邦快递在道琼斯运输指数成分股

 

几乎每个行业,欧洲都有与美国棋逢敌手的对手。上面只是举例,其实还有更多。所以说,道琼斯指数是美国蓝筹股的代表指数,斯托克50是欧洲蓝筹股的代表指数。

 

那么,斯托克50是如何编制的呢?

 

EURO STOXX 50指数的编制

 

欧洲斯托克50指数(EURO STOXX 50)是由STOXX公司在1998年创立发行的。该指数是以市值加权计算的股票指数,其中“50”代表着在欧元区市值排名前50的蓝筹上市公司,其涵盖了12个欧元区国家的20个不同行业,也是欧元区最具流动性的指数之一

 

EURO STOXX 50指数“自我介绍”

名称

欧洲斯托克50指数

英文名

EURO STOXX 50

创立时间

1998年

权重占比方式

市值加权

基日

1991年12月31日

基点

1000

成分股数量

50

 

想要纳入欧洲斯托克50指数中,其上市公司必须是欧元区的成员国。之前我们有说到,欧洲斯托克50指数涵盖了12个欧元区国家,其分别为奥地利、比利时、爱尔兰、意大利、荷兰、卢森堡、西班牙、葡萄牙、希腊、法国、芬兰与德国。其中法国与德国构成主体。这里需要注意的是,该指数从未覆盖过英国

 

1. EURO STOXX 50指数如何选股?

 

能成为EURO STOXX 50指数成分股的公司一定是欧元区中代表性强,运营活跃,敏感度高的顶尖上市公司。例如:我们所熟悉的半导体行业全球供应商ASML (阿斯莫),作为全球唯一能制造极紫外光的光刻机公司,绝对是半导体上游产业龙头。还有,大名鼎鼎的法国奢侈品公司路易威登集团(LVHM),LV集团的奢侈品品牌矩阵庞大可谓全球之最。至于欧莱雅、大众、宝马、奔驰、达能、西门子、SAP、空中巴士、拜耳等等都是各个行业内首屈一指的领先企业。

 

EURO STOXX 50指数所覆盖的的行业也很多,约有20个,但是其中排名前五的行业合计占比超过总权重占比的50%,表现的相对集中。对整个指数波动影响较大。其中占比前二的行业分别是科技和消费品服务。这两个行业典型代表就是ASML (阿斯莫)和路易威登集团(LV)。

 

 

成分股行业TOP 10

科技

15.4%

消费品和服务

14.1%

工业产品和服务

12.9%

银行业

11.1%

健康医疗

7%

保险

6.3%

能源

5.8%

汽车和零部件

4.9%

化学

4.2%

食品、饮品和香烟

3.8%

 

2. 成为欧洲经济风向标的两大理由

 

理由一:顶尖的成分股公司

 

EURO STOXX 50指数的成分股都是很有“分量”的,我们以ASML (阿斯莫)为例。ASML 是荷兰的一家光刻机制造商,也是欧洲最有价值的高科技企业,在全球市场上的份额高达40%以上。当下最热门的话题莫属于芯片,先进的芯片都是需要ASML 公司的光刻机才能完成。2022年全球光刻机总出货量为551台,其中ASML就占了345台,占市场份额的62.6%,在更高端的EUV(极紫外)光刻机方面,则全是ASML卖出去的。也就是说,如果ASML 停产,那么全球半导体芯片行业将会陷入停滞状态。

 

理由二:强有力的管理和增长动力

 

EURO STOXX 50指数是由STOXX公司管理运营的,该公司是由德意志交易所股份有限公司、道琼斯公司和SWX Group合资打造的。公司成立初期主要是聚集欧洲的股市,发展到今天,几乎是涵盖了世界上每个国家的股指,成为了一家全球性综合指数提供商,可以理解为在世界各地进行股市投资。除此之外,EURO STOXX 50指数在法国、德国等12个欧洲强国运营已久,由各国支柱产业和货币稳定市场并推动欧洲经济共同体发展。再加上罗斯柴尔德家族扶持,给了EURO STOXX 50指数增长的动力。

 

结语

 

一个指数能成为一个国家(地区)的经济“晴雨表”,除了要有严格的编制方式之外,还要加上其优秀的成分股。它的成分股一定是经过层层筛选的,要覆盖的行业广泛,且具有代表性,也就是说选股的方向与该国家(地区)的经济结构关联很大。

 

当然没有一家公司可以长生不老,所以指数的成分股也是会按期调整,择优选择。这也是通过指数做投资的优势。美国有道指、标普、纳斯达克,我们有沪深300、恒生指数,德国有德指,欧洲有斯托克50。每个地区都有各个地区的代表指数。能反映欧洲蓝筹股走势的就是斯托克50。

 

附:

 

EURO STOXX 50指数期货合约细则

合约名称

道琼斯欧盟50指数

合约代码

FESX

交易所

XEurex

保证金

3254 EUR

最小变动单位

1pt=Euro 10

合约大小

Euro 10*Index

交易时间

夏令08:10-04:00
冬令08:10-05:00

交易方式

现金交易

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