如何进行黄金期权跨商品双向价差交易？

你在交易投资的时候，是否经历过赚钱只赚一点，但是赔钱的时候却能亏损很多？

其实想要在期货商品上充分掌握获利条件是一件非常困难的事情，因为我们经常会被自己的交易心态所左右，无法做到及时调整好自己的情绪。那么今天，我们就和大家介绍一种交易方式是期权跨商品双向价差交易。

可能有些朋友还不了解期权，没有关系，本期视频我们将会从基础知识讲起，会涉及到基本概念、交易策略、实战分析等。

指导老师：王友民

策划：丁华兴

剪辑：范景雅

封面设计：叶巍

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视频字幕

嗨，大家好，欢迎来到直达国际投资学堂，下面我们就请王友民老师为大家进行详细的讲解，希望本视频能给各位带来投资上的帮助和启发话不多说，点赞收藏不迷路。正片，马上开始。

各位直达期货的投资朋友，大家好，我是王友民啊，今天要跟大家介绍的是黄金期权的交易方式啊。首先我们先认识一下什么是期权呢?第一个牛证我们叫call，叫做买权啊，那买权呢比较不容易去表达出它的啊特性，所以我用牛证来解释它啊。另外有个叫put叫熊正熊，正是看空的权利啊。那put呢，这一般中文介绍叫卖权啊，那卖权听起来也没有办法表达它的形式啊。所以我用熊正来介绍它啊。那为什么要叫牛证呢? 因为call是一个看多的权利，而put是一个看空的权利，所以当我们在市场上，我们 buy call表示，我们对未来的市场的看法是比较积极的。我们认为市场有可能涨到某一个特定的履约价，那sell call呢?就表示我们对未来市场上我们认为它不会涨到特定的履约价啊。所以buy call跟sell call两个是互为交易对手啊，那put也是一样啊，当我去buy put，所以我认为市场会呈现熊市啊，它会跌到某个特定的履约价，所以我去buy put。那什么叫sell put呢?就是我认为不会跌到特定的履约价。

那有人来掰，我就sell他啊，所以两个人呢，互为交易对手啊。所以这两边呢，市场是分割的，但是选择权有个优点，就是呢，你参与完你选牛市之后，你还可以参与熊市，什么意思呢?我们在期货端或者现货端我们是可以，我们是可以看long看short看涨看跌，但是在选择源市场上，你既可以参与多头也可以参与空头啊，只是股票也好，期货也好啊，所不具备的特性啊。所以期权有它好玩的地方。

期权呢，它也可以组合一些，我们讲垂直价差啊，这些很基础的套利的结构，比方说我买一只牛，还可以顺便卖另外一只牛，因为牛很多只，我们等下看到黄基金期权报价的时候会发现还有很多的就是不同的履约价。那什么叫履约价?就是我认为涨会涨到哪里，跌会跌到哪里，就口语化去解释它就很方便啊。我今天这个黄金一样是在两千，我认为会涨到2100那个履约价就叫做strike，那是什么意思呢?就是我认为会涨到这边，我就是要买它涨超过了我,就是有钱赚。

那另外不同的报价，我们就可以组成一买一卖，然后像这种大家看到这个画面的结构就是叫一买一卖，我买一只比较贵的，卖是相对比较便宜的，就会形成这种属于水平的这种获利的条件，它叫做垂直价差，但是损益是水平的。什么意思呢?就是在进场之前，我们透过这个买卖之间的价差，我们已经很清楚知道，当我们做进去之后所产生的效果，我会赚多少钱，赔多少钱，在我进场之前透过报价已经算得清清楚楚啊，我们这么多个约价，这么多只不同大小的牛，有大有小的牛，我买一只大的，卖一只小的，于是产生一个水平的损益，我赚多少钱，赔多少钱，是进场之前已经算清楚，并且除了算清楚之外，我还知道当我赚钱的时候，我看对边了啊，我会赚的比较多，当我看错边赔钱的时候，我会赔的比较少，不但赚的多，赔的少，而且都是固定值，也就是我赚多少钱，赔多少钱是固定的，那在这个条件之下，我们就不需要太紧张的去停利停损。

因为我们做期货也好，现货也好，往往都会被停利停损的压力所制约，但在选择权在期权市场上头，你只要认真的研究这种价差式的交易啊，一买一卖式的交易就不会被停利停损的压力弄得很紧张，因为你做进去之前已经知道我最多赚多少。最多赔多少?那这个结构就是你停利跟停损的条件，你就不需要后面再更积极的再去调整它啊。所以这个画面我们看。

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