提高胜率的美汇、美债交易策略

01：美汇趋势与策略

大家都知道，美元的天然属性是作为一个避险资产。美元在今年多数时间的反弹过程中，我们通过观察K线，就能发现它基本上是三、四周的周线阳之后，美元的反弹就会结束，然后重新回到弱势。当前美元走势是非常强势的，其本身除了它的一个趋势线压力之外，那么在上周完成一个小幅度上涨后，美元的周线已经是四连阳了。所以，从短期看，我们应该去拥抱避险资产，接下来，我们只要观察美元在未来两周是否会继续冲高。

（图：美元周线走势图）

简单来说，因为目前美元本身就比较强势，后续或许将会再次尝试年内高位的状态。所以，接下来的两周时间（注意这是8月22号直播时候讲的），美元的走势表现基本上就能够去判断未来2个月整个市场的走向。

如果在未来的两周内，美元能够保持一个非常强势的表现，甚至是直奔104美元的方向去突破的话，我们应该选择拥抱美元。这时候如果是交易美股，或者铜、油的话，应当保守一些，你可能需要进行减仓的操作，因为美元强势之后，其他投资产品如股票、期货等可能会出现大幅下跌。

美元强势的时候，可以选择一个相对较弱的品种如日元作为一个主要突破口去做空。当然，这时做空美元的对手派欧元也是可行的。除此之外，近期承压比较明显的黄金、白银这些贵金属似乎还未调整到位，也是值得我们去考量的。

相反，如果美元走弱，我们除了可以做空美元，做多非美元货币之外，还可以关注原油和铜的表现，因为这些产品在风险资产当中，尤其是原油，其本身就有一个非常不错的蓄势在往上冲，尝试在年内冲到一个高位再回落。

02：美债多空策略

那么，对于债券来说，目前在趋势走向上未出现很大的变化。其上行压力依然大于下行压力，但是，如果单纯依靠这一点就去看涨美债，去做多美债收益率，那么面临的将会是巨大的风险，毕竟美联储再度加息的可能性已经不高了。

所以，我们在谈美债收益率策略的时候， 不能用“单腿”（单纯看交易方向）的策略去博弈，我们可以从另外一个角度去考虑，比如短债和长债之间，扁平化或陡峭化的角度去做调整。现在美债收益率呈现的是倒挂，但是倒挂是不会长期持续的。（也就是说大概率方向是先走向扁平化）

从这个角度来看，如果5年期或者10年期美债后续能够持续有效涨破4.34%水平的话，那么可能会有一些比较强势的跟风盘买进，但是一旦突破失败且开始下行的话，那么我们应该留意。

从美债收益率长期的核心基本面来看，其本身可能会出现调整的可能，毕竟其利率前景已经没有办法获取更多的支撑了。现在的问题就是利率高位能够维持多久，在什么样的消息下引发其调整和修正。（程老师的意思是利率上行空间有限，甚至从CME Fed Watch和FOMC点阵图来看未来是下行趋势。问题是什么时候，和未来下降的幅度。这两个不确定性。）

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