新手輕鬆入門期指交易，了解期指玩法

什麼是期指？

期指是指期貨指數，它是一種金融衍生品，期指的標的物是某個股票價格指數或其他金融指標，如恆生指數、納指、道指、富時中國A50、道瓊歐盟50指數等。可以用來對衝市場風險或進行投機交易以獲取收益。期指的交易方式是通過買賣期貨合約來進行的。期指的交割方式是現金交割。

期指玩法

投資者可以通過指數期貨交易，預測指數的未來走向來獲利。當投資者買入指數期貨時，預期指數將升值。在這種情況下，如果指數確實上漲，投資者就能獲利。相反，如果投資者對指數的未來表現不樂觀，決定賣出股指期貨。如果指數真的下跌，投資者也能獲利。

期指的特點及交易規則

1. 期指有槓桿效應，即投資者只需要繳納一定比例的保證金，就可以控制較大規模的標的物。

2. 期指無負債結算制度，每個交易日結束後，根據當日結算價，對持倉進行盈虧結算。

3. 期指有T+0交易制度，投資者在同一交易日內可以多次建倉或平倉，並不受限于持倉方向或時間。

4. 期指有多種品種和合約月份，即投資者可以根據自己的偏好和預期，選擇不同的標的物和到期時間來進行交易。

期指和股票的區別

區別	期指	股票
標的物	股票指數或其他金融指標為標的物的期貨合約	具體的公司為標的物的股權證券
交易方式	買賣期貨合約，有槓桿	買賣股份，沒有槓桿
交易時間	較長的交易時間，有夜盤交易	白天交易
交割方式	現金交割，不需要實際交割標的物	實物交割，需要實際交割股份
交易策略	套利、套期保值、投機等	單向交易策略，即買入低價賣出高價

期指合約

股指期貨合約中主要包括以下要素：合約標的、合約代碼、合約價值、最小變動價位、合約月份、交易時間、價格限制、合約交易保證金、交割方式、最後交易日等。

香港熱門期指合約-恆生指數期貨合約（大期，細期為小型恆生指數期貨）細則如下：

恆生指數期貨合約細則
合約名稱	恆生指數
合約代碼	HSI
交易所	HKEX
保證金	101944 HKD （*保證金會根據交易所標準變動，最新更新日期:2023年8月17日）
最小變動單位	1指數點=HKD50.00
合約大小	HKD50 ×指數
交易時間	9:15-12:00 13:00-16:30 (T) 17:15-03:00 (T+1)
交割方式	現金

期指保證金：又稱期指按金，是指投資者在買賣期指合約時，需要在賬戶中存入的一定比例的資金，用于保證合約的履行。

最小變動單位：1指數點=HKD50.00代表著，恆指每升1點或跌1點，投資者便會賺或虧HK$50。

夜期交易時間：除了日間交易期指外，在股市收市後還有期指夜市，即晚間期指交易時間（T+1）。

延伸閱讀：再也沒有看不懂的期貨合約了

期指保證金：

期指保證金：保證金分為基本保證金和維持保證金。需要先支付基本保證金才可以交易期貨。如交易虧損，令戶口內的資金低于維持保證金（8月17日恆指維持保證金為：HK$81,555），交易平台就會要求投資者先補充資金，即“補倉”。令其資金高于基本保證金，才可以繼續進行交易。如果投資者未能及時“補倉”，證券公司有權以市場價格平倉，即“斬倉”。

跨期按金：指在期貨市場中，當交易者同時持有不同到期月份的同一品種的期貨合約時，可以享受較低的保證金要求。跨期按金的計算方法是將不同到期月份的期貨合約的基本保證金相加，然後乘以一個折扣系數。跨期按金可以節省保證金佔用，提高資金利用率。具體可咨詢客服人員。

以下為熱門期指產品基本保證金收費，查看更多期指保證金。

產品	代碼	基本保證金*
美期 (USD)
微型道指	MYM	880
微型納指	MNQ	2033
港期 (HKD)
恆生指數	HSI	101944
小型恆指	MHI	20388
MSCI A50	MCA	3857
新加坡
SGX 中國A50	CN	USD 968
歐洲 (EUR)
迷你DAX	FDXM	6752
道瓊歐盟50	FESX	3400

*以上為2023.08.17數據，產品基本保證金與交易所費用不時更新，如交易所保證金與費用調整，我司產品保證金與手續費會相應調整。

期指報價與持倉量

期指報價是指期指合約的買賣價格，它反映了市場對期指合約標的物未來價格走勢的預期和判斷。期指報價由多種因素影響，如標的物指數的價格、波動、成分股的變化、利率、分紅、市場情緒等。

如下為2023年8月17日恆生指數期貨合約行情走勢圖：

期指合約大小：恆生指數期貨的合約大小為HKD50 ×指數。以2023年8月17日為例，假設當天恆生指數約為：18,295，即代表一張合約金額大小為:18,295*50=HK$914,750。

期指槓桿：由于期指是存在槓桿的，當日保證金金額為101,944，那麼此時槓桿就是914,750/101,944=9倍左右，也就是投資者僅需約1/9的資金就可以控制一張914,750港幣規模的恆指期貨合約了，同時，虧損和收益也會相應擴大。

期指持倉量：期貨未平倉合約量/期貨持倉量的改變是市場轉勢的指標之一。因為市場總持倉量的變化是可以反映市場對該期貨合約興趣的大小。如果市場總持倉量一路上漲，表明多空雙方都在開倉，市場投資者對該期貨合約的興趣在增長，越來越多的資金在湧入該合約交易中；相反，當市場總持倉量一路減少，表明多空雙方在平倉出局，投資者對該合約的興趣在減弱。

期指交易時間

期指交易時間是指期指合約可以進行買賣的時間段，它通常與標的物指數的交易時間相一致或相近。不同的期指品種和市場有不同的交易時間。

以下為熱門期指產品的香港交易時間，查看更多期指交易時間。

合約名稱	代碼	香港交易時間
芝加哥商品交易所
微型道指	MYM	夏令週一至週五06:00-5:00 (到期合約最後交易日21:30收盤) 冬令07:00-6:00
微型納指	MNQ	夏令週一至週五06:00-5:00 (到期合約最後交易日21:30收盤) 冬令07:00-6:00
香港交易所
恆生指數	HSI	T 時段：9:15-12:00 & 13:00-16:30 T+1時段 17:15-03:00 到期合約最後交易日收市時間為下午4時正
小型恆指	MHI
MSCI A50	MCA	T 時段：9:00-16:30 T + 1 時段：17:15-03:00 最後交易日15:00停止交易
新加坡交易所
SGX 中國A50	CN	T 時段 9:00-16:30 T + 1 時段: 17:00-05:15 到期合約最後交易日無 T+1交易
歐洲期貨交易所
迷你DAX	FDXM	夏令07:10-04:00 冬令08:10-05:00 收盤後開始盤後競價至04:30結束; 到期合約最後交易日19:00收盤
道瓊歐盟50	FESX	夏令08:10-05:00 冬令09:10-06:00

期指結算

期指結算是指期指合約到期時進行的結算過程，它通常是以現金交割的方式進行，即不需要實際交割標的物，而是根據期指合約的最後結算價和持倉量，計算出持倉方的盈虧，並從保證金中扣除或增加。

假設投資者買入了一張恆生指數期貨合約，假如恆指在結算時，最終升了1000點的話，他就賺了HK$50 x 1,000 = HK$50,000，如果恆指最終跌了1000點，也會虧損相應的金額。

期指結算日

期指結算有兩個重要的時間點：

1. 最後交易日：最後交易日是指期指合約在到期前的最後一個可以進行交易的日子，它通常是合約交割月份的第三個週五或者該月的最後第二個營業日（遇法定節假日順延或提前一天）。在最後交易日當天，投資者可以選擇平倉或展倉，即通過反向交易來平掉原有的持倉或轉移到下一個合約月份。如果投資者沒有在最後交易日當天平倉或展倉，那麼他們將被視為要參與結算。

2. 期指最後結算日：最後結算日是指期指合約進行現金交割的日子，它通常是最後交易日的下一個工作日。在最後結算日當天，期貨交易所會根據標的物指數在最後交易日當天的一段時間內，計算出來的平均值，確定期指合約的最後結算價，並根據投資者的持倉量和方向，計算出他們的盈虧，並從保證金中扣除或增加。如果投資者在最後結算日當天沒有足夠的保證金來支付虧損，那麼他們將被追加保證金或被強制平倉。

不同的期指品種和市場有不同的結算日規定和流程，以下是一些常見的期指品種和市場的結算日信息：

注：季月是每季最後一個月，即3，6，9，12月。

標的物	合約月份	最後交易日
芝加哥商品交易所
微型道指	連續4個季月	合約月份第3個星期5
微型納指	連續5個季月	合約月份第3個星期5
香港交易所
恆生指數	現月，下月及之後三個季月；及再之後三個6月及12月，另加之後三個12月	該月的最後第二個營業日
小型恆指	現月，下月及之後兩個季月	該月的最後第二個營業日
MSCI A50	現月，下月及之後四個季月	合約月份的第三個星期五
新加坡交易所
SGX 中國A50	現月，下月及之後4個季月	合約月份最後第2個交易日
歐洲期貨交易所
迷你DAX	連續3個（3,6,9,12）中的季月	合約月份的第3個星期5
道瓊歐盟50	3,6,9,12裡最近的3個季度月份	合約月份的第3個星期5

期指下單交易教學

1.登入模擬賬戶

2.點擊行情頁面-市場按鈕,選擇交易所

3.選擇交易產品

4.查看期貨產品行情走勢圖

5.點擊傳統下單或者點價下單,交易期貨

6.根據需求設置雲端止盈損

期指日內交易

期指日內交易是指在期貨市場中，當天買入或賣出期指合約，並在當天平倉的交易方式。期指日內交易的優點是可以避免隔夜風險，節省保證金佔用，利用槓桿放大收益，以及進行多空雙向操作。但是，期指日內交易也有一定的難度，需要具備較強的技術分析能力，嚴格的風險控制能力，以及良好的心理素質。

期指交易技巧

1. 根據自己的風險偏好和目標，選擇合適的期指品種和合約月份。一般來說，越近月的合約價格波動越大，越遠月的合約價格波動越小。

2. 制定一個基本的交易計劃。制定明確的計劃，並遵守，交易計劃應該包括以下幾個方面：入市和出市條件、止損和止盈點位、風險管理規則等。

3. 進行模擬或小額交易。在開始真正的期指交易之前，您可以先進行模擬或小額交易，以熟悉市場規則和流程，檢驗自己的交易計劃和技巧。

4. 利用技術分析工具和方法來輔助判斷市場走勢和尋找交易機會。技術分析是一種通過分析歷史數據，如價格、成交量、持倉量等，來預測未來價格走勢的方法。技術分析有多種工具和方法，如K線圖、均線、振蕩指標、趨勢線、形態分析等。

5. 運用套期保值策略來降低市場風險。套期保值是指通過建立與現貨市場相反的期指頭寸，來抵消現貨市場價格波動帶來的損失或利潤的方法。

期指交易策略

1. 趨勢策略：根據市場的走勢和技術分析，判斷期貨價格的漲跌趨勢，並根據趨勢方向買入或賣出相應方向的期貨合約，從而獲得收益。例如，如果某個期指價格突破了上升趨勢線，並且伴隨著成交量放大和技術指標顯示超買狀態，就可以判斷該期指處于上漲趨勢中，並且有可能進一步上漲，就可以買入該期指合約，並在適當時機平倉獲利。

2. 套保策略：利用期貨合約和現貨之間的相關性，通過買入或賣出相反方向的期貨合約，來對衝現貨市場中的價格波動風險。例如，如果持有某個股票指數的基金或ETF，並擔心未來該指數會下跌，就可以賣出相應數量的股票指數期貨合約，如果指數真的下跌了，就可以用期貨合約的盈利來抵消現貨的虧損。

3. 套利策略：利用不同市場或不同合約之間的價格差異，同時買入或賣出相應的期貨合約，從而鎖定無風險或低風險的利潤。例如，恆生指數期貨其價格不一定總是與恆生指數本身完全相同。有時恆指期貨可能略高于或略低于實際指數。假設 9 月份的恆指期貨比恆生指數低 0.2%，而10月份的恆指期貨比恆生指數高 0.3%。這就產生了 0.5% 的差異。投資者可以買入9月的恆指期貨，賣出10月的恆指期貨，從而利用這一價差。然後，投資者將等待期貨價格收斂，即高價和低價之間不再有差異。此時，投資者可將兩份期貨合約平倉，並從中間差價中獲利。

4. 對衝策略：根據市場的波動和基本面分析，判斷期貨價格的變化範圍，並通過買入或賣出不同數量或不同方向的期貨合約，來降低風險並提高收益。例如，如果預計某個股票指數在未來一段時間內會在一個區間內波動，並且不會有明顯的趨勢性變化，就可以在該區間的上限時賣出該股票指數期貨合約，在該區間的下限時買入該股票指數期貨合約，從而利用區間波動賺取差價。

立即了解更多進階期指交易策略及行情分析：

揭秘：香港頭牌指數-【恆生指數】

兩種另類方式，交易恆生科技指數

NASDAQ有什麼成分股，與道指、標普有什麼差異？

風險及免責聲明：

1. 學堂內容僅為作者的觀點，供參考之用，並不代表直達國際金融服務有限公司及其關聯公司（“直達國際”）的觀點；

2. 學堂的內容和觀點並不構成任何要約、遊說或推介購買或出售任何投資，也不應用作任何投資決策或其他決策的依據。以上內容所提及的任何產品、事件均不構成投資建議；同時學堂的信息未考慮您的個人目標，財務狀況和需求。因此，您需要考慮這些產品是否符合您的目標、財務狀況和需求，請您在做出任何金融產品相關的交易決定之前考慮相關的風險。

3. 本公司有權利更正本網站的信息，並且不保證在本網站上見到的信息是準確的、完整的或最新的。本公司（及其董事、管理人員、代理人、子公司、員工、代表、繼承人和受讓人）在任何情況下都不為您或任何第三方的以下損失負責：

- 任何因本網站內容的不完整、不準確、錯誤、遺漏、誤報、不可用或中斷或任何信息傳遞延誤所引致的成本、費用、損失或損害；

- 您與本網站內容有關的任何特殊的、直接的、間接的或後果性的損失或損害，包括但不限于收入、利潤、業務、數據的損失，無論基于合同、侵權、法規或其他原因。

5.點擊傳統下單或者點價下單,交易期貨

6.根據需求設置雲端止盈損

直達國際	無
其他券商	1美元

直達國際	低至US$0.08
其他券商	US$0.99-US$25

直達國際	免費合資格用戶
其他券商	收費

直達國際	直連CME 4條跨太平洋專線 Colo VIP高速服務
其他券商	速度慢不穩定