回顧2021，原油一路高歌猛進，震蕩上漲。 2022是否還是高油價時代，在原油的牛市中該如何備戰？交易原油又有哪些交易策略呢？
上一期我們講到了如何分析原油走勢的四大重點之一-全球需求,本期將帶給大家第二大重點-全球供應。
除了基本的原油供應架構, 每個時期發生的國際狀況也會對當時的原油價格波動造成影響,如同2022年的俄烏戰爭,這裡我們以2021年的伊核談判作為範例為大家講解。
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上一期我們講到了如何分析原油走勢的四大重點之一，全球需求，本期我們將帶給大家第二大重點全球供應，我們將從兩個原油指標供應開始看起，第一是 EIA，美國能源信息署的原油存量，第二是美國頁岩油產量原油市場的交易員多數用EIA的數據作為基本面的信息判斷。
聽過上一節小伙伴應該都知道，我們在一起的目的是學習投資原油的基本架構。因此老規矩復盤過去，數據老師將舉例2021年7月10EIA以及美國頁岩油的產量數據為大家做講解。
我們可以看到，在上週啊和昨天的這個數據裡面啊啊，因為每週四對吧EIA都會公布它的原油的庫存情況。那麼我們可以看到啊，在上一週的這個數據裡面非常明顯的就是。
這個當週把它這個庫存呢是大幅上升啊，上了大概三百萬桶啊，那麼跟之前呢，它整體下降的這個走勢來看呢，是有一點不和諧的。那麼原因呢，應該我想你們關心這個國際金融啊，這個經濟的啊都應該知道，那麼就是因為新冠的這個德爾塔病毒啊，它這個變種啊，這個病毒呢，在全球範圍內它是迅速的蔓延。
在像英國啊，印度啊，美國啊，甚至在我們中國大陸啊，也已經有開始這個發生的啊，這麼一個苗頭了。那麼正因為這樣呢，因為中美兩國啊，都是對原油啊，這個消費啊非常大的啊，包括印度這些，還有歐洲啊，都是比較大的這個地區。那麼這樣的話呢，大家就比較焦慮啊，對這個需求能不能像之前大家預期的這樣啊，那麼強勁。
同時呢在這個數據上我們也看到了，包括像這個昨天啊公布的這個歐佩克的這個啊，那個叫EIA的這個數據啊，我們也看到了，昨天雖然說這個原油庫存呢是下降了44萬桶，但是呢跟預期還是有差距。另外呢，它這個精鍊油的這個庫存啊，它增加，因為原油是你輸入的，要經過鍊化以後啊，會出這個產出很多的啊，比如說像這個汽油對吧柴油，還有這個精鍊油啊這些品種，那麼你終端的消費啊，這個產品庫存上升啊，也就是一個蹟象啊，就是這個需求可能近期不太好。
那麼所以呢，反映在油價上面啊，我們可以看到這個最近一週啊，油價是大幅下跌的，那麼另外一塊呢就是關于這個美國的啊，頁岩油的這麼一個產量的問題，那麼美國頁岩油呢，我們可以觀察到這一波油價，從這個，個位數對吧?我們從這個K線圖上面能看到啊，從個位數六六美金附近啊，漲到目前76啊左右，這麼一個高位的這個過程當中呢，美國頁岩油啊，它的這個鑽機的數量啊啊，這張圖比較清楚啊啊，就是從這個鑽機的數量啊，包括和它的這個油的產量來看，相對是比較平滑的，就緩慢的在增加，那麼這個綠顏色的線就是它的一個鑽機的啊，這個數量這數量，你看從2020年的這個六月份開始啊，你看，從這兒啊，慢慢慢慢啊，到這裡啊，尤其是今年啊，沒有太大的一個變化，每週他都會公布啊，公布的這個數據呢啊，我看了一下，基本上每週增加了兩兩台到三台這個鑽機，那麼他原油的產量呢，基本上在今年也保持在1120萬桶這麼一個水平上面啊，這張圖也是一樣的啊，我們可以看到這個當週產量變化基本上是一個水平震蕩的一個線，產量線呢，基本上也是啊。圍繞著1100萬這個桶啊，每天這個量在波動。
那麼這裡面呢，有個故事啊，因為呢，美國頁岩油的一些這個開發商，他們呢都是資本驅動型的，當然了，所有的礦產啊，基本上都是資本驅動型，但是呢，美國頁岩油這塊呢，就更加明顯，因為基本上他們會通過各種方式去募集資金，那麼這樣的一些投資投機資金啊，他們對回報啊，要求是非常高的啊，也就是完全是看財務的啊，不是一個行業內的一個投資者，是財務投資者。那麼在這樣的情況下，因為之前啊，呃，去年這個原油啊，價格最低跌到過負的，那麼導致呢，大家受了很大的傷，內心受很大的燒傷，所以呢，就不太敢再相信啊，投資原油只能夠帶來好的收益啊，所以說呢都緊縮投資啊。
所以在這一波油價上漲的過程當中呢，美國頁岩油啊，它的投資資金投入啊，是非常有限啊。因為股東呢，希望就是說啊，我能夠現有產量啊，能夠先啊回點血對吧啊，不要不要那個再加大投入了，萬一這個油價反彈了沒多久又下去了，我這個投入不是就又因為美國原油它的成本啊，基本在45左右四到五十啊，那麼你萬一油價又回下來不是一個虧本對吧?因為一個油井它開了就開了，你把它關了再開又是一筆錢，甚至啊，我們近期還爆出一條新聞啊，就是他們呢，做了一個套保在油價啊，在五十美金左右的時候，他們就做了個套保，那麼導致呢?這個套保套的太早啊，那麼到目前為止，油價已經漲到了七十左右了，他這個套保就造成了上百億美元的損失啊。當然是所有的這個美國的這個幾個比較主要的這個頁岩油開採的這個廠商啊，那麼一共就虧了這麼多，那就充分說明了美國頁岩油這個是目前的一個行業啊，它這個市場情況就是。
前期啊，對這個油價呢，過于的悲觀啊，導致呢，沒有投入，那麼現在呢，才敢啊，邁著小步啊，一點點的去擴大它的產能啊。所以我們就能夠看到，當歐佩克啊，還在吵著鬧著啊這個啊，我要多增多少產量對吧。上一次這個七月份的歐佩克這個會議啊，結果是一波三折，最後關頭啊，領導在發表感謝致辭的時候，阿聯酋跳水啊，說啊，你們這樣不合理啊，我要把我的這個原油產量的基準線我要提高。
最後出來砸場子啊。那麼這個鬧劇也折騰了一週左右啊。最後呢才平息下來，那麼美國的鍊油廠家啊，目前才剛剛開始緩慢的增加啊，他們的投入。那麼這樣的話呢，我們可以預期啊，在今年年底之前，這個態勢應該不會有太大的變化，但是到明年啊就可能就不好說了，就不好說了，所以呢，這是一個潛在的一個供應啊，它的一個增量。除了基本的原油供應架構每個時期發生的國際狀況。
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