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提高勝率的美匯、美債交易策略

 

01:美匯趨勢與策略

 

大家都知道,美元的天然屬性是作為一個避險資產。美元在今年多數時間的反彈過程中,我們通過觀察K線,就能發現它基本上是三、四週的週線陽之後,美元的反彈就會結束,然後重新回到弱勢。當前美元走勢是非常強勢的,其本身除了它的一個趨勢線壓力之外,那麼在上週完成一個小幅度上漲後,美元的週線已經是四連陽了。所以,從短期看,我們應該去擁抱避險資產,接下來,我們只要觀察美元在未來兩週是否會繼續衝高。

 

 

(圖:美元週線走勢圖)

 

簡單來說,因為目前美元本身就比較強勢,後續或許將會再次嘗試年內高位的狀態。所以,接下來的兩週時間(注意這是8月22號直播時候講的),美元的走勢表現基本上就能夠去判斷未來2個月整個市場的走向。

 

如果在未來的兩週內,美元能夠保持一個非常強勢的表現,甚至是直奔104美元的方向去突破的話,我們應該選擇擁抱美元。這時候如果是交易美股,或者銅、油的話,應當保守一些,你可能需要進行減倉的操作,因為美元強勢之後,其他投資產品如股票、期貨等可能會出現大幅下跌。

 

美元強勢的時候,可以選擇一個相對較弱的品種如日元作為一個主要突破口去做空。當然,這時做空美元的對手派歐元也是可行的。除此之外,近期承壓比較明顯的黃金、白銀這些貴金屬似乎還未調整到位,也是值得我們去考量的。

 

 

相反,如果美元走弱,我們除了可以做空美元,做多非美元貨幣之外,還可以關注原油和銅的表現,因為這些產品在風險資產當中,尤其是原油,其本身就有一個非常不錯的蓄勢在往上衝,嘗試在年內衝到一個高位再回落。

 

 

02:美債多空策略

 

那麼,對于債券來說,目前在趨勢走向上未出現很大的變化。其上行壓力依然大于下行壓力,但是,如果單純依靠這一點就去看漲美債,去做多美債收益率,那麼面臨的將會是巨大的風險,畢竟美聯儲再度加息的可能性已經不高了。

 

所以,我們在談美債收益率策略的時候, 不能用“單腿”(單純看交易方向)的策略去博弈,我們可以從另外一個角度去考慮,比如短債和長債之間,扁平化或陡峭化的角度去做調整。現在美債收益率呈現的是倒掛,但是倒掛是不會長期持續的。(也就是說大概率方向是先走向扁平化)

 

從這個角度來看,如果5年期或者10年期美債後續能夠持續有效漲破4.34%水平的話,那麼可能會有一些比較強勢的跟風盤買進,但是一旦突破失敗且開始下行的話,那麼我們應該留意。

 

 

從美債收益率長期的核心基本面來看,其本身可能會出現調整的可能,畢竟其利率前景已經沒有辦法獲取更多的支撐了。現在的問題就是利率高位能夠維持多久,在什麼樣的消息下引發其調整和修正。(程老師的意思是利率上行空間有限,甚至從CME Fed Watch和FOMC點陣圖來看未來是下行趨勢。問題是什麼時候,和未來下降的幅度。這兩個不確定性。)

 

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