SGX人民幣期權：掌控匯率波動的利器！ 美元降息，對沖風險，解鎖人民幣潛力。前10手免佣，投資未來從現在開始！

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開戶領取萬元禮包

同意 “免責聲明及風險披露” 和 “開戶隱私聲明”

同意 “行銷活動的活動細則”
離岸人民幣/美元走勢圖
圖表 由TradingView提供
人民幣期貨期權 期權交易 期貨交易
SGX美元/人民幣期貨
SGX美元/人民幣期貨(SGX USD/CNH Futures)是新加坡交易所(SGX)推出的一種外匯期貨合約。它允許投資者和交易者對美元兌離岸人民幣(CNH)的匯率進行交易和對衝。為投資者提供了一個管理人民幣匯率風險的工具，同時也為投機者提供了一個利用匯率波動獲利的機會。
SGX美元/人民幣期權
SGX美元/人民幣期權是新加坡交易所提供的金融衍生品，允許投資者在未來某個時間以約定的匯率買入或賣出美元與人民幣的權利，但不是義務。這類期權可以幫助投資者對衝匯率風險或投機。
SGX美元/人民幣期權的運作方式包括購買看漲或看跌期權，看漲期權給予持有者在到期時以約定價格購買美元的權利，而看跌期權則是以約定價格出售美元。投資者需支付期權費，收益取決于匯率變動。

1.期權類型：
看漲期權(Call Option)：賦予持有者在未來以特定匯率購買基礎貨幣的權利。
看跌期權(Put Option)：賦予持有者在未來以特定匯率出售基礎貨幣的權利。

2. 交易機制
期權費：購買期權時支付的費用，通常取決于期權的內在價值和時間價值。市場波動性高時，期權費通常較高，投資者需權衡成本和收益。
行權價格(Strike Price)：約定的匯率，在此匯率下行使期權。
到期日：期權的有效期，持有者需在到期日之前決定是否行使期權。

3.用途：
對衝風險：企業和投資者可以使用外匯期權來對衝匯率波動帶來的風險。例如，出口商可以購買看跌期權以保護自己免受匯率下跌的影響。假設一家中國出口商預計未來會收到美元，並擔心人民幣升值。他們可能會購買美元/人民幣看跌期權，以鎖定有利的匯率。
投機：投機者利用外匯期權來利用匯率變動獲利，通常是基于對未來市場走勢的預判。

4.風險與收益
最大損失：對于期權買方來說，最大損失為期權費；對期權賣方來說，損失可能是無限的。
潛在收益：對于看漲期權，潛在收益是無限的；對于看跌期權，潛在收益則是有限的(到行權價格為止)。
新交所美元/離岸人民幣期貨、期權收費
全部期貨佣金查詢 > 全部期貨保證金查詢 >
合約名稱(代碼) 手續費全包價 基本保證金* 維持保證金*
美元/離岸人民幣期權(UC_C，UC_P) USD 2.1 / /
微型USD/CNH期貨(UC) USD 1.80 RMB 2750 RMB 2500
美元/離岸人民幣期貨(MUC) USD 0.73 RMB 11000 RMB 10000
*注：
1.如需進行美元/人民幣期權賣空操作，需額外申請相關權限，並通過直達國際的特別審批。審批通過後，方可進行交易。
2.做空做多手續費收費一樣。
3.保證金會根據交易所標準變動，最新更新日期:2024-09-19
新交所美元/離岸人民幣期貨及期權合約
美元/離岸人民幣期貨
(完整規模) 		美元/離岸人民幣期貨
(迷你) 		美元/離岸人民幣期權
(完整規模)
合約規模 100,000 美元 25,000 美元 一份新交所美元/離岸人民幣期貨
(完整規模)
報價代號 UC MUC Call UC_C; Put UC_P
合約月份 13個月加接下來的8個季度月
最小價格波動 0.0001 元離岸人民幣
每點價值 10 元離岸人民幣 2.50 元離岸人民幣 10 元離岸人民幣
最後交易日 合約到期當月第三個週三之前的兩個香港工作日
交易時間
(新加坡時間)		 上午7:25 下午5:55
下午6:15 次日凌晨5:15
最後交易日: 上午7:25 上午11:00 		上午7:25 下午6:00
下午6:15 次日凌晨5:15
最後交易日: 上午7.25 上午11.00
每日價格限制 無
最終結算價格 香港財資市場公會于香港時間上午11點30分左右公布的美元/人民幣 (香港) 即期匯率，四舍五入到小數點後4位。 /
結算方式 現金結算 (離岸人民幣)
持倉責任* 美元/離岸人民幣期貨(迷你及完整規模，包括彈性期貨)及期權合計相當于5,000 份該期貨(完整規模)等值淨多頭或淨空頭合約
議定大宗交易 最少20手 最少80手 最少20手
SGX美元/離岸人民幣期貨的交易量迅速增長
    • 223億美元

      單日交易量最高記錄

    • 102億美元

      日均成交量

    • 80%

      交易量市場份額超過

    • 80%

      未平倉合約量市場份額

交易SGX美元/人民幣期權的優點

  • Source SGX

人民幣未來走勢分析
1. 中美利差
中美利差是影響人民幣匯率的重要因素之一。隨著美聯儲降息，中美利差縮小，這將減輕人民幣的貶值壓力。較小的利差可能會吸引更多的資本流入中國，從而支撐人民幣匯率。

2. 國際貿易形勢
中美貿易關系和全球貿易環境對人民幣匯率有直接影響。如果中美貿易關系改善，或者全球貿易環境趨于穩定，人民幣可能會受到積極影響。此外，中國與其他主要貿易伙伴的關系和貿易協議也會對人民幣產生影響。

3. 國內經濟政策
中國政府的經濟政策，包括財政政策和貨幣政策，對人民幣匯率有重要影響。例如，近期的降準措施旨在增加市場流動性，支持經濟增長，這可能會對人民幣形成支撐。此外，政府的經濟刺激措施和結構性改革也會影響人民幣的長期走勢。

4. 外匯儲備和資本流動
中國的外匯儲備水平和資本流動情況也是影響人民幣匯率的重要因素。較高的外匯儲備可以增強市場對人民幣的信心，穩定匯率。此外，資本流動的變化，如外資流入或流出，也會對人民幣匯率產生影響。

5. 市場情緒和預期
市場情緒和預期在短期內對人民幣匯率有顯著影響。如果市場對中國經濟前景持樂觀態度，人民幣可能會升值。反之，如果市場情緒悲觀，人民幣可能會面臨貶值壓力。

6. 地緣政治因素
地緣政治事件，如國際關系緊張、地區衝突等，也會對人民幣匯率產生影響。這些事件可能導致市場避險情緒上升，從而影響人民幣的供需關系。

綜合來看，人民幣未來的走勢將受到多種因素的綜合影響。盡管存在一些不確定性，但總體環境對人民幣匯率較為有利，預計人民幣將保持相對穩定並可能有所升值。但，匯率的具體走勢還需考慮全球經濟形勢和市場預期等多重因素。
美國降息對人民幣匯率的未來走勢影響
2024年9月，美聯儲宣布降息50個基點，這是四年來的首次降息。這次降息對人民幣匯率的未來走勢有幾個重要影響因素：
美元走弱：美聯儲降息通常會導致美元走弱，這可能會使人民幣相對升值。
資本流動：降息可能會促使國際資本從美國流出，流入其他市場，包括中國，這將進一步支撐人民幣。
經濟基本面：中國經濟的復蘇和穩定的外匯儲備也為人民幣提供了堅實的基礎。
決定美元/人民幣期權價格的主要因素
匯率波動性：期權價格與基礎資產(如美元/人民幣匯率)的波動性密切相關。波動性越大，期權的潛在價值也越高，因為不確定性增加了盈利的機會。
利率差異：美元和人民幣的利率差異會影響期權的定價。一般來說，較高的利率會提高相應貨幣的吸引力，從而影響期權的價格。
到期時間：期權的到期時間越長，價格通常越高。這是因為較長的時間提供了更多的機會讓匯率朝有利于持有者的方向波動。
基礎匯率：當前的美元/人民幣匯率對期權價格有直接影響。如果匯率接近行權價格，期權的價值會增加。
市場情緒和供需：市場參與者的情緒和對未來匯率的預期也會影響期權價格。如果市場對人民幣貶值的預期增強，相關期權的需求可能會上升。
經濟數據和政策：經濟指標(如GDP增長、貿易數據、通脹率等)和貨幣政策(如利率決策、貨幣供應等)都會影響匯率走勢，進而影響期權定價。
地緣政治因素：國際關系、貿易政策和地緣政治風險會影響市場情緒和匯率波動，從而影響期權價格。
人民幣期貨和期權的差別
1.權利與義務：
期權：買方有權在未來某一日期以約定價格買入或賣出目標資產，但沒有義務必須執行。賣方則有義務在買方行權時履行合約。
期貨：買賣雙方都有義務在未來某一特定日期以約定價格進行交易。
2.保證金：
期權：買方只需支付權利金，無需支付保證金。賣方需繳納保證金以應對潛在的無限虧損。
期貨：買賣雙方都需繳納保證金，且保證金會根據市場價格波動進行調整。
3.盈虧特點：
期權：買方的最大虧損為支付的權利金，潛在收益無限。賣方的收益為權利金，潛在虧損無限。
期貨：買賣雙方都面臨無限的盈利和虧損。
4.合約價值：
期權：合約本身有價值，即權利金。
期貨：合約本身無價值，只是跟蹤目標價格。
5.清算交割：
期權：到期時買方可以選擇行權或放棄。
期貨：到期時目標物自動交割。
SGX人民幣期權投資方式
1. 對衝貨幣風險
人民幣期權為企業和投資者提供了一個有效的工具，可以用來對衝人民幣波動。這對與中國進行國際貿易的公司尤其有幫助，有助于穩定現金流和保護利潤。

2. 利用市場波動
投資者可以通過交易人民幣期權來利用市場的波動。這些期權支持多種策略，比如跨式和寬跨式(straddles and strangles)，能從價格的劇烈變動中獲利。

3. 投資機會
交易者可以利用人民幣期權來預測人民幣未來的走勢。在經濟不穩定或中國政策出現重大變化時，這種投機機會尤其吸引人。

4. 增加收入
出售期權，如備兌看漲期權(covered calls)，可以為投資者帶來額外的收入。這種策略有助于提高現有人民幣資產的收益。
人民幣未來的貶值和升值風險
人民幣貶值風險
1. 經濟增長放緩：如果中國經濟增長放緩，投資者可能會對人民幣失去信心，導致貶值壓力增加。
2. 美聯儲加息：美聯儲加息會導致美元走強，進而對人民幣形成貶值壓力。
3. 資本外流：如果投資者預期人民幣貶值，他們可能會將資金轉移到其他貨幣，進一步加劇貶值壓力。
4. 國際貿易摩擦：中美貿易摩擦等國際關系緊張也可能導致人民幣貶值。

人民幣升值風險
1. 經濟基本面強勁：如果中國經濟表現強勁，投資者對人民幣的信心增強，可能會導致人民幣升值。
2. 貿易順差擴大：中國的貿易順差擴大，外匯儲備增加，也會對人民幣形成升值壓力。
3. 美元走弱：如果美元走弱，人民幣相對升值的可能性增加。
4. 政策支持：中國政府的穩增長政策和貨幣政策調整也可能支持人民幣升值。
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  • 優惠活動說明*：
    1. 交易UC人民幣期權(UC_C，UC_P)，前10手免全部手續費費用(含佣金及交易所費用，即 US$2.1)*。買2手，賣2手為交易4手 。
    2. 活動開始與結束時間：2024年10月28日到2025月1月31日，活動與2025月1月31日香港時間23：59結束。
    3. 適用人群：所有直達現有及新客戶皆可參與本優惠活動，每位客戶在活動期間僅可參與一次優惠，超出的交易手數按照本頁面報價收費。
    4. 參與方式：請發送電郵至cs客服郵箱或告知您的銷售，申請參與此活動即可享受優惠！
    5. 產生的前10手佣金費用會在2025年2月15日前，以現金返還的方式返到交易帳戶內，此返現可自由交易其他產品，也可直接提現至銀行卡。
    6. 客服郵箱：cs@directaccess.com.hk，如您對本優惠活動有任何疑問，可發送電郵咨詢活動詳情。
    特別聲明：
    1. 如上活動優惠受條款及細則約束，如有任何爭議，直達國際享有對此活動的解釋權及最終決定權。
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    3. 在法律允許範圈內，直達國際保留更改此條款及細則/或更改及終止任何優惠的權利。其他疑問可與客服聯絡。
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